Experten-Tipps - Archiv 2005
Die DSW-Geschäftsführerin Jella Benner-Heinacher beantwortet 14-tägig Mitgliederanfragen zu allen Themen rund um die Wertpapieranlage. Lesen Sie hier die Experten-Tipps aus dem Jahr 2005. Die jeweils aktuellsten Experten-Tipps finden Sie hier.
Cost-Average-Effekt
22. Dezember 2005:
Frage: Mit großem Interesse verfolge ich die Diskussion über die Altersvorsorge. Mein Bankberater hat mir empfohlen, im Rahmen der so genannten "Riesterrenteförderung" einen Fondssparplan abzuschließen. Da ich erst 24 bin, könnte ich so besonders stark von einem "Cost Average-Effekt" profitieren, der dafür sorgen soll, dass ich im Schnitt nicht zu viel zahle. Leider weiß ich nicht genau, was mein Berater damit meint, könnten Sie mir das erklären?
Record Date und Dividendenbonus
8. Dezember 2005
Frage: Seit Jahren stelle ich fest, dass auf den Hauptversammlungen immer weniger Stimmrechte vertreten werden. Jetzt soll sich das durch die Einführung eines so genannten "record date" und einen Dividendenbonus ändern. Können Sie mir Genaueres dazu sagen? Was passiert beispielsweise, wenn ich zwischen dem "record date" und der Hauptversammlung, meine Aktien verkaufe? Und wie komme ich an den Dividendenbonus?
Aktienkurse - die besten Analysemethoden
10. November 2005
Frage: Als Neueinsteiger am Aktienmarkt bin ich noch etwas „unbeleckt“. Nun habe ich von den verschiedensten Analysemethoden wie Chartanalyse, Globalanalyse oder Fundamentalanalyse gelesen. Was würden Sie mir empfehlen? Welche Analysemethode bringt die besten Ergebnisse?
DJSI-Index
27. Oktober 2005
Frage: Meine Bank hat mir empfohlen in einen „DJSI Index“ zu investieren, damit hätte ich nicht nur die Chance auf eine gute Rendite, sondern würde auch Unternehmen unterstützen, die ethisch sinnvoll handeln. Ich habe davon noch nie gehört, können Sie mir sagen, was das ist und wie ein solcher Index ermittelt wird?
Hedgefonds: mangelnde Transparenz
13. Oktober 2005
Frage: Mit Interesse verfolge ich den Streit einiger Investoren um die Strategie der Deutschen Börse. Einige Hedgefonds wollen Druck auf Euronext ausüben, damit diese mit der Deutschen Börse zusammengeht und von einer Übernahme der Londoner Börse absieht. Andere Investoren sehen darin eine Kurzfriststrategie zum Schaden der Deutschen Börse. Ich teile diese Bedenken. Was können wir in Zukunft tun, damit Hedgefonds nicht nach Gutdünken unsere Gesellschaften in ihrem Sinne lenken?
Umtauschangebot HypoVereinsbank
15. September 2005
Frage: Von meiner Bank habe ich die Mitteilung über ein Übernahmeangebot der italienischen Bank Unicredito Italiano für meine Aktien der HypoVereinsbank. Für ein HypoVereinsbank-Papier werden mir fünf Aktien der Italiener geboten. Soll ich das Übernahmeangebot annehmen oder nicht? Was würden Sie mir raten?
"Whistle-Blower"
1. September 2005
Frage: In dem Unternehmen, für das ich zurzeit arbeite, wird aktuell rege diskutiert, ob eine spezielle Stelle für so genannte „whistle-blower“ eingerichtet werden soll. Könnten Sie mir sagen, wobei es darum geht? Und welche Vor- und Nachteile eine solche Stelle hätte?
Besteuerung ausländischer Dividenden
18. August 2005
Frage: Ich habe vor einigen Jahren Aktien niederländischer und belgischer Unternehmen wie Agfa-Gevaert, Stork oder EADS gekauft. Mittlerweile habe ich diese Entscheidung allerdings bereut. Meine Erfahrung ist, dass bei Werten aus diesen Ländern der Aufwand im Hinblick auf die Rückerstattung beziehungsweise Ermäßigung ausländischer Dividendensteuer so groß ist, dass ich diese Werte wieder verkauft habe. Ist aus
Ihrer Sicht in nächster Zeit mit einer Vereinheitlichung auf EU-Ebene zu rechnen?
Emittentenleitfaden der BAFin
04. August 2005
Frage: Wenn sich eine Aktiengesellschaft für die Zahlung einer Dividende entscheidet, hat zunächst der Vorstand und dann der Aufsichtsrat zu beschließen. Nun gab die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) im Dezember 2004 einen Leitfaden heraus, nach dem schon der Beschluss des Vorstandes die Pflicht zur Ad-hoc-Mitteilung auslöst. Damit würde die Entscheidung des Aufsichtsrats zur Bedeutungslosigkeit degradiert. Jetzt liegt die Neufassung des Leitfadens vor, wie geht das BaFin nun mit dem Thema um?
Wertpapierleihe
21. Juli 2005
Frage: „Immer weniger Aktionäre gehen zur Hauptversammlung“, so war jetzt wieder zu lesen. Und das zeigt sich ja auch an den erneut rückläufigen Präsenzen auf den deutschen Hauptversammlungen. Liegt das Grundproblem aber nicht woanders? Nämlich daran, dass zu wenig Fonds ihre Aktien vertreten lassen? Wo sind die Gründe für die geringe Präsenz der Fonds?
"Heuschreckeninvasion"
23. Juni 2005
Frage: „Die Amerikaner kaufen Deutschland“, dieses Thema beherrscht zurzeit die Diskussion. Nach meiner Ansicht ist diese Debatte allerdings sehr abschreckend. Zudem würde mich interessieren, wie der Gesetzgeber diese angebliche „Heuschreckeninvasion“ zu stoppen gedenkt? Und wie soll zwischen „guten“ und „bösen“ Investoren unterschieden werden?
Vorstandsvergütung
9. Juni 2005
Frage: Ich lebe in Frankreich und verfolge die Entwicklungen bei der Vergütung von Vorständen dort im Vergleich zu Deutschland. Aktuell wird in Paris heftig über hohe Abfindungen für ehemalige Manager diskutiert. Im Jahr 2002 soll etwa Vivendi-Chef Jean-Marie Messier bei seinem Ausscheiden 21 Millionen Euro erhalten haben, Carrefour Chef Daniel Bernard sogar 29 Millionen Euro. Dies hat dazu geführt, dass noch im Juni ein neues Gesetz verabschiedet werden soll, nach dem die Details für Abfindungen der Hauptversammlung zur Abstimmung vorgelegt werden müssen. Jetzt lese ich, dass Werner Seifert, der Ex-Vorstandsvorsitzende der Deutschen Börse, 10 Millionen Euro erhalten soll. Gibt es jetzt in Deutschland ähnliche Gesetzesinitiativen?
Asset Allocation; Growth- oder Value-Ansatz?
27. Mai 2005
Frage: Immer öfter werde ich, wenn es um die Optimierung meiner Geldanlagen geht, mit Begriffen konfrontiert, deren Sinn sich mir nicht erschließt. Da heißt es, ich solle zuerst meine „asset allocation“ prüfen. Dann gelte es, zwischen „growth“- oder einem „value“-Ansatz zu wählen. Vielleicht können Sie mir ja weiterhelfen und erläutern, was mit diesen Begriffen gemeint ist?
Zertifikate
12. Mai 2005
Frage: Ich möchte Geld in Zertifikaten anlegen. Das Problem ist, dass ich vor lauter Index-, Basket-, oder Garantiezertifikaten gar nicht mehr weiß, welches wohl das richtige für mich sein könnte. Können Sie mir erklären, worin sich die verschiedenen Papiere unterscheiden, und wie die Erträge aus diesen Zertifikaten steuerlich zu behandeln sind?
Offenlegung der Vorstandsgehälter
14. April 2005
Frage: Die Diskussion um die Vorstandsgehälter in Deutschland bringt mich immer wieder in Rage. Warum weigern sich die Manager so hartnäckig, den Eigentümern zu sagen, wie viel sie verdienen? Wie sollen die Aktionäre feststellen, ob die Manager entsprechend ihrer Leistung für das Unternehmen bezahlt werden?
Abstimmungsverhalten der DSW
31. März 2005
Frage: Vor kurzem bin ich in die DSW eingetreten, unter anderem, damit Sie mich auf den Hauptversammlungen meiner Aktiengesellschaften gut vertreten. Als neues Mitglied der DSW interessiert mich nun besonders, wie Sie bei den Abstimmungen auf den Hauptversammlungen vorgehen. Wann würden Sie zum Beispiel bei dem Tagesordnungspunkt „Entlastung des Aufsichtsrates“ mit „nein“ stimmen?
DivDAX
17. März 2005
Frage: Nachdem ich viel Geld am Neuen Markt verloren habe, bin ich jetzt eher sicherheitsorientiert und investiere am liebsten in solide große Werte wie Henkel, E.ON, oder Deutsche Post. Jetzt habe ich von einem an Dividenden orientierten Index namens DivDax gelesen. Wäre das aus Ihrer Sicht ein für mich geeignetes Investment? Was muss ein Unternehmen erfüllen, um in den DivDax zu kommen?
Stimmrechtsvertretung durch Fonds
3. März 2005
Frage: Ich habe große Teile meines Kapitals in die namhaften Fonds von dit, DWS, Union Investment und Deka investiert. Leider weiß ich nicht, was diese Fondsgesellschaften eigentlich mit den Stimmrechten aus den Aktien machen, die sie im Portfolio halten. Gibt es hier Informationen? Wenn die Fonds das Stimmrecht ausüben, veröffentlichen sie dann ihr Abstimmungsverhalten?
Zwischengewinne
17. Februar 2005
Frage: Vor kurzem habe ich gehört, dass seit dem 1. Januar 2005 so genannte „Zwischengewinne“ wieder steuerpflichtig sind und dass man dies zur Steueroptimierung des Portfolios nutzen sollte. Mir ist nicht ganz klar, warum mir die Tatsache, dass etwas wieder der Steuer unterworfen wurde, steuerliche Vorteile bringen kann. Könnten Sie mir hier vielleicht Hilfestellung geben?
Steuerfreie Dividende
3. Februar 2005
Frage: Sowohl im WERTPAPIER Heft 1/2005 als auch an anderer Stelle habe ich gelesen, dass die Dividende der Deutsche Post den Investoren steuerfrei zufließt. Da ich meinen steuerlichen Freibetrag bereits vollständig ausgeschöpft habe, würde damit die Post-Aktie für mich zu einem attraktiven Investment werden. Ich kann mir allerdings nicht erklären, warum eine profitable Aktiengesellschaft eine steuerfreie Dividende ausschüttet?
Klöckner-Werke
6. Januar 2005
Frage: Im letzten Heft haben Sie über die bevorstehende Verschmelzung zwischen den Klöckner-Werken und der Muttergesellschaft WCM berichtet. Als Klöckner-Aktionär habe ich wirklich Bauchschmerzen, wenn ich mir vorstelle, dass „meine“ bilanziell gesunde und profitable Gesellschaft mit der angeschlagenen und hoch verschuldeten WCM zusammengeführt werden soll. Was können die Klöckner-Aktionäre hiergegen unternehmen? Wird sich die DSW der Sache annehmen?
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